年內18家企業(yè)退市創(chuàng)歷史新高的股票(2021年退市的企業(yè))
7月22日，北訊匯（002359.SZ）正式進入退市期最后一個交易日。根據(jù)其公告，深交所將于次日摘牌該公司股票。同日，STETEI（000760.SZ）也進入最后交易日。
據(jù)南方財經(jīng)全媒體記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來已有18家A股公司被滬深交易所作出終止上市決定，創(chuàng)下A股公司退市數(shù)量歷年新高，較之于2018年、2019年、2020年分別退市5家、10家、16家，今年僅前7個月就已超過去年全年的數(shù)量，退市新規(guī)下增幅明顯。
除自愿終止上市的*ST航空外，換股吸收合并的營口港、年報出具困難的北訊退市。其余15家公司中，2家因重大違規(guī)被迫退市，8家金融板塊退市，5家退市。因市值退市。
多位分析師向記者指出，貿易公司強制退市、金融公司強制退市的增多，充分說明A股市場優(yōu)勝劣汰的良性局面正在加速發(fā)展。這也符合完善市場化、法制化退市機制、暢通多元化退市渠道的監(jiān)管要求。
年內退市公司18家創(chuàng)歷史新高
7月22日，北訊匯表示，因2018年、2019年度連續(xù)兩個會計年度財務會計報告出具無意見的審計報告，根據(jù)深交所相關規(guī)定，公司股票自7月23日掛牌并退市。
就在前一天，穩(wěn)健還發(fā)布公告稱，因連續(xù)四年虧損，公司股票被深交所決定終止上市。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來，滬深兩市已經(jīng)有營口港、退市剛泰、退市金鈺、*ST航通、*ST宜生、*ST成城、天夏退、退市工新、長城退、退市秋林等18家公司陸續(xù)退市。具體退市原因包括吸收合并、股價低于面值、連續(xù)三年虧損等。
剛剛過去的2020年，中國A股市場共有16家上市公司退市。同時，這一數(shù)字已超過2006年的13家，使2020年成為中國股市退市公司數(shù)量最多的一年。
琢磨金融研究院姚楊表示，“今年前7個月，A股已經(jīng)有18家企業(yè)退市，創(chuàng)下歷年新高?？梢娡耸行乱?guī)已經(jīng)日趨發(fā)揮重要影響，無論是在政策力度，還是在效用速度上都有所體現(xiàn)。退市制度改革后，市場對于部分問題上市企業(yè)的出清力度有望加強?！?/strong>
記者發(fā)現(xiàn)，今年退市數(shù)量較往年有所增加。這背后是2020年底退市新規(guī)下的震懾力逐漸增強，A股市場新陳代謝加速。除了過去因重大違規(guī)強制退市外，更多的公司主要涉及金融退市和交易退市指標。
新退市規(guī)定中，交易指標中新增“1元股價退市”和“3億市值退市”。其中，市值退市于今年7月1日正式實施；財務指標新增“1元退市”?！皟衾麧?營業(yè)收入”組合指標，非凈利潤為負且營收低于1億元的，連續(xù)兩年觸及該指標的，將終止上市；對于信息披露和規(guī)范運作存在重大缺陷的公司，將增加新的標準指標。兩個月后仍不改正的，將實施停牌，終止上市。
比如，今年只有穩(wěn)健和康得兩家公司引發(fā)重大違規(guī)并被迫退市。
A股最大造假案之一的康得推2015年至2018年年報存在虛假記載，虛增利潤總額115.3億元。根據(jù)證監(jiān)會《行政處罰決定書》號，引發(fā)重大違法行為并強制退市。于今年5月31日正式退市。退市時股價為0.20元/股，每股凈資產為-2.72元。
Steady曾經(jīng)是一只大牛股。2015年底資本市場牛市帶動下，公司股價一度上漲至21.88元。今年3月底，證監(jiān)會作出《行政處罰決定書》號決定，認定*ST公司2014年至2016年年報財務數(shù)據(jù)存在虛假記載。此外，公司未能在法定期限內披露暫停上市后的首份年度報告。
上海漢聯(lián)律師事務所律師宋一欣向記者分析，“退市不是公司清算或破產，只是離開證券交易所進入新三板，投資者的股票只不過換了交易場所。退市會對證券交易價格產生影響，所以進行炒作退市股票存在相當大的風險。如果這個上市公司存在虛假陳述行為，無論退市與否，投資者都可以提起訴訟?！?/strong>
“進進出出”是資本市場成熟的重要標志。隨著注冊制改革的不斷推進，公司上市速度明顯加快，相應的退市新規(guī)也相繼出臺。A股退市效率持續(xù)提升，預計2021年退市公司數(shù)量將大幅增加。
姚洋指出，“在優(yōu)勝劣汰的長期市場生態(tài)下，優(yōu)質的龍頭企業(yè)和成長型企業(yè)將更多地從資本市場改革中受益，同時也將倒逼投資者增強風險意識?！币庾R并學會投資于長期和價值投資?！?/p>
廣東4家公司順利退市5家公司破產重整
作為A股上市公司最多的省份，廣東今年共有4家上市公司實現(xiàn)順利退市。截至7月22日，汕頭宜華人壽、揭陽順哲、佛山歐普智網(wǎng)、深圳*ST北訊四家公司已順利退市。
中央深化改革委員會第十六次會議審議通過的《健全上市公司退市機制實施方案》號文件明確提出，要堅持市場化、法治化方向，完善退市標準，簡化退市程序，拓寬多種退出渠道，嚴格退市監(jiān)管，完善常態(tài)化退出機制。
退市新規(guī)發(fā)布后，證監(jiān)會亦明確表態(tài)，下一步將繼續(xù)把建立常態(tài)化退市機制作為全面深化資本市場改革的重要內容，切實強化退市監(jiān)管力度，加快制定落實投資者保護相關制度。
過去，市場和投資者聽到公司退市可能會改變看法，但隨著注冊制改革的推進，公司退市將變得越來越普遍。
以全球最大證券市場美國為例，近40年來已有超過一半的上市公司退市。數(shù)據(jù)顯示，美國股市是全球退市規(guī)模最大的資本市場，占過去40年退市的54%。
上交所研究報告顯示，1980年至2017年的四十年間，美國股市上市公司數(shù)量達到2.65萬家，退市公司數(shù)量達到1.42萬家，占比54%。其中，紐約證券交易所退市3752家公司，納斯達克退市10400家公司。
相比于美國2020年退市率4%而言，目前A股市場每年退市率不足1%。截至6月30日，A股市場共有上市公司4373家，若以每年4%退市率來計算，退市公司一年可達174家。
除退市公司外，目前廣東還有5家上市公司正處于破產重整過程中?？得浪帢I(yè)、深圳*ST飛馬已進入破產重整程序。廣州浪奇、深圳*ST索靈、深圳*ST和美進入破產前重整程序。據(jù)了解，這五家公司有望年內通過重組化解退市風險。
與破產清算不同，破產重整專門針對可能或已經(jīng)符合破產條件但有希望保值和再生的企業(yè)。重組程序的啟動意味著債務風險化解工作進入新階段。
7月7日，康美藥業(yè)發(fā)布重整進展及風險提示公告，稱揭陽市中級人民法院已裁定受理公司破產重整，索賠金額已達13.90億元。預計第一次債權人會議將于8月10日召開。根據(jù)破產法有關規(guī)定，各類債權人和投資人均參加債權人會議，討論重整計劃草案。重整計劃通過后，須經(jīng)法院批準后方可實施。
另一家深圳*ST飛馬已進入《重整計劃》執(zhí)行階段。具體措施包括資本公積金轉增股本、償還重組投資者債務、拍賣部分資產、將原股東股票轉讓給重組投資者等。
對于A股上市公司來說，從歷史案例來看，企業(yè)破產重整較為常用，具體包括債轉股、債務重組等。一位內部人士告訴記者，“破產重整通常是債轉股，債轉股，股本變大；債務重組產生的差額轉為公司凈利潤。”
今年以來，A股上市公司破產重組案件大幅增加。在強有力的監(jiān)管和嚴格的退市制度下，上市公司多措并舉，積極化解退市風險。據(jù)Wind統(tǒng)計，6月以來，兩市已有24家企業(yè)公布破產重整進展，今年迄今平均漲幅達58.74%，遠大于上證綜指或其他主要指數(shù)2.58%的漲幅。索引。
不過，破產重整概念股雖然受到市場追捧，但與退市股一樣，存在比較大的風險。
以康美藥業(yè)為例，雖然法院已裁定進入重整程序，但仍存在因重整失敗而被宣告破產的風險。如果公司被宣布破產，公司將被清算，投資者將損失金錢。
另一方面，即使公司實施并完成重組計劃，短期內也有利于公司資產負債結構的改善。但如果后續(xù)經(jīng)營和財務指標不符合相關監(jiān)管要求，仍存在退市風險。
還有哪些股票處于生死邊緣？
截至目前，廣東省已有16家公司被發(fā)布退市風險警示，9家公司股價跌破2.0元。百寶龍因涉嫌信息披露違規(guī)被證監(jiān)會立案，存在重大違規(guī)強制退市風險。這些公司中，大多出現(xiàn)經(jīng)營和財務重大困難，主營業(yè)務停滯不前，存在一定的退市風險。
7月15日，百寶龍發(fā)布2021年半年度報告預告。預計上半年歸屬于母公司凈利潤-1200萬元至-1800萬元，較去年同期1.14億元，同比下降110.57%%-115.85%。利潤變成虧損。
今年3月18日，百寶龍發(fā)布公告稱，公司收到中國證監(jiān)會《調查通知書》號文。因公司涉嫌信息披露違法，中國證監(jiān)會決定對公司立案調查。
此外，目前廣東還有9家企業(yè)股價低于2.0元，很可能觸發(fā)“1元股價退市”，其中包括皇庭B、搜于特、ST粵泰、香江控股、普邦股份、ST同洲、巨輪智能、深中華B以及海印股份。
光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，從上市新規(guī)來看，如果部分股票股價跌至1元左右，且市值不足5億元，繼續(xù)“縮水”，退市的可能性將大大增加。一旦觸發(fā)強制退市標準，試圖“抄底反彈”的散戶和游資可能面臨損失。這將有助于改變以往“炒小股、炒股票、炒貝殼”的投資趨勢。
退市新規(guī)放寬退市股票首日漲跌幅限制，縮短退市盤整期。進一步引導市場理性投資，保護投資者合法權益。同時，進一步強化風險揭示，設立風險警示板，從投資者門檻、交易金額、漲跌幅限制、停牌機制等方面為*ST、ST股票炒作降溫。
疆亙資本金融創(chuàng)新部總經(jīng)理王赤坤向記者分析，“退市制度不再只是‘狼來了’，以前很多上市公司業(yè)務主體雖已淪為劣質資產，但其上市殼具備在重組等借殼機會而被當成香餑餑，屢屢在二級市場成為被炒作對象，這些被炒作對象利用資本的熱捧加強了融資能力，并利用融來的資金自救保殼。”
原來的制度下，上市公司可以通過財務洗白、出售房產等方式增加凈利潤，避免強制退市，這就導致A股中存在很多表現(xiàn)不佳的股票和僵尸公司。但隨著退市制度的完善，退市公司數(shù)量有所增加。隨著執(zhí)法監(jiān)管的收緊，一大批原本符合退市條件的公司將被迫退市。那些原本搞借殼重組、炒殼資源的人將會受到打擊。一方面削弱了業(yè)績不佳股票的融資能力，讓這些經(jīng)營不好的公司無法利用融資能力來拯救自己。另一方面加速股價下跌，加快退市進度。
王熾坤指出，“配置這些面臨退市風險公司的投資者應該清醒地認識到，隨著退市制度的完善和退市執(zhí)行和監(jiān)管的更加嚴格，退市將市場化、合法化、常態(tài)化。普通投資者應遠離這些低質量資產?！?/p>